芝能汽车出品

上汽集团的业务演进值得深入分析与持续观察，特别是其从合资模式向自主品牌模式的转型。在2023年的半年报中，有如下核心数据：

●业务概况

【资料图】

◎ 整车半年批售量为207.2万辆，零售量为223.7万辆。

◎ 半年海外销量为53.3万辆。

◎ 新能源汽车销量为37.2万辆。

● 财务状况

◎ 半年合并营业总收入为3265.5亿元，同比增长3.34%。

◎ 上市公司股东应占净利润70.9亿元，同比增长2.54%。

◎ 扣非净利润56.69亿元，同比减少7.19%。

在进一步剖析前，我们需要区分上汽集团的合资部分（如SGM和SVW）和自主品牌部分（如荣威、名爵、飞凡、智己）。

对上汽的分析，我们首先从上汽通用五菱开始更合适，这是一个特殊的存在，其2023年上半年的数据为：

◎上汽大众上半年销量达50.33万辆（下滑12.42%），营业收入536.34亿元，下滑15.65%（少100亿元），净利润达5.34亿元，降约81%。

◎ 上汽通用上半年销量达45.1万辆（同比下滑11%），营业收入620.48亿元。下滑8.1%（减少55亿），净利润5.28亿元，降约77%。

◎ 上汽通用五菱上半年销量达52.01万辆，同比下滑16.39%，营业收入269.95亿元（下滑18.12%，减少近60亿元），净利润4018.29万元，降约89%

Part 1

上汽通用五菱的业务概览

先从半年报里面摘录五菱的亮点：

五菱的新能源汽车销量表现出色。上汽通用五菱宝骏530成为墨西哥细分市场销量冠军、Air EV在印尼细分市场份额占到四成;

上汽通用五菱缤果(图片|配置|询价)电动车月销量超2万辆，全新纯电车型宝骏 “云朵(图片|配置|询价)”开启盲订10天内“订单破万”。

从周度数据来看：

2023年1月2日-8月28日，随着燃油车和电动汽车都在进行价格战，五菱能保持目前的状态，核心还是足够有性价比，而且在电动化转型中是成功的。目前销售的大头，是宏光Mini和五菱缤果。从实际的状态来看，五菱已经开始切换了赛道。

本周数据：五菱在国内销售的情况，燃油车单周5828台，电动汽车单周8811台。对于五菱来说，已经解决了电气化率的问题，下一步就是怎么赚钱的问题了。

宝骏本周回落到了1000左右（kiWi大概在100+），云朵还在稳步爬升，周度400左右悦也现在也坚持在500左右从低价位通往较高价位，是需要势能的。某种意义上，整个经销体系和客户群体的认知，想要改变就是慢功出细活。

五菱品牌纯电本周往周度9千左右突进，其中Mini EV 4600+，五菱缤果3900+，这个数据体现出10万以下的汽车消费市场的结构出现了需求上的很大变化。和拼多多效应类似，个人出行的使用成本变得更为敏感，成为非常重要的考虑要素。

Part 2

产品与价格定位的突破

五菱一直坚持提供高性价比的车型。从Mini EV推动微型电动汽车市场起，五菱在纯电动领域已经取得了显著的突破。然而，该品牌和其体系也存在挑战。在5-10万元价格区间，从Mini EV到五菱缤果，产品有很好的延续性。

除此之外，五菱还有KiWi、悦也、云朵等突破性的尝试，显示出五菱在车型的研发上，走年轻化个性化路线。事实上，KiWi EV就是一款非常个性年轻的微型纯电动汽车。宝骏还与大疆合作，采用了大疆的智能驾驶辅助系统，这无疑是在弥补五菱自身在智能化方面的短板。

从大的方向看，五菱面临的挑战与小米类似。小米创始人雷军也曾强调品牌走向高端的重要性，尽管这曾引起内部的争议。五菱旗下的宝骏推出了“云朵”纯电动汽车，试图与比亚迪的海鸥和海豚竞争。在定价、续航、内饰和安全性等方面，云朵都有其特色，尤其是云朵还借着五菱在MPV领域的技术积累。

但真正的挑战是什么呢？

宝骏进军高端市场需要解决以下核心问题：

● 电池技术：虽然云朵的发布会上宝骏大量展示了设计和配置，但三电技术、电池技术等核心方面并没有被突出。对于消费者心理而言，选择10万元级别的车和3万元级别的车其实是有所区别的。“高输出”、 “低能耗” 和“强安全”在10万级别的车型需要有所体现。围绕华霆动力和合资电池企业瑞浦兰钧电芯层面，讲得确实太少了。宝骏在纯电动汽车核心技术一定要讲出来，毕竟还有集团层面的背书。

● 销售渠道：五菱与宝骏一直共同销售，这在定价和销售策略上可能会对两者造成困扰。如何区分两者，尤其是在面对价格敏感的消费者时，是一个关键问题。

● 品牌定位：宝骏显然是五菱对高端市场的尝试，但如何建立与五菱不同的品牌形象，使其更受欢迎，是一个挑战。

此外，还有其他一系列的问题需要解决，比如微博网友提及的App各种IT技术的内容。五菱在数字化和软件方面的能力主要是依靠上汽集团的赋能，再加上广西基地的精益制造和供应链管理能力。后续如何在10万元+的价格区间确立其地位，还需要更加一段时间的努力。

小结

对于五菱来说，技术和产品力在追求高端市场成功的重要性，独一无二的技术和产品才能获得成功。然而，令人疑惑的是，作为上汽集团的一部分，为何五菱和宝骏似乎像个孤军独自挑战市场，而不是得到集团的支持？集团的整体的协同和火力在哪里？